Valor presente: cuánto vale hoy un dinero que vas a recibir dentro de unos años
Cien mil pesos dentro de tres años valen menos que cien mil hoy. Cómo se calcula el valor presente con una tasa que eliges tú, un ejemplo para decidir entre cobrar ahora o después, varios pagos descontados uno por uno y por qué el precio de un CETES es un valor presente.
La idea en una frase
Un dinero que vas a recibir más adelante vale menos que el mismo monto hoy, porque el de hoy podría estar rindiendo mientras tanto. El valor presente dice cuánto dinero de hoy equivale a ese monto futuro, con una tasa que eliges tú.
Es la cuenta del interés compuesto hecha al revés: en lugar de preguntar cuánto tendré, pregunta cuánto vale hoy lo que voy a tener.
Qué es, según la CNMV
La CNMV, la autoridad de valores de España, lo explica en su glosario al definir el valor actual neto: es el valor que tendrían hoy los cobros y pagos que se espera que genere una inversión. Para «traer» o descontar esos flujos, dice, se usa un tipo de interés apropiado al riesgo y al plazo, y se supone por simplicidad que no cambia.
Ese tipo de interés tiene nombre: tasa de descuento. La misma fuente agrega la regla que importa: cuanto mayor es la tasa de descuento, menor es el valor actual.
La fórmula
Si un monto crece a una tasa efectiva anual r durante n años, al final vale: valor futuro = valor presente × (1 + r)^n. Despejando: valor presente = valor futuro ÷ (1 + r)^n.
La tasa tiene que ser efectiva anual. Si te dan una tasa nominal con capitalización mensual, conviértela antes, como explica la guía de tasa nominal y tasa efectiva. Es la misma convención que usan las calculadoras de este sitio.
¿100,000 hoy o 120,000 dentro de tres años?
Te ofrecen dos opciones: cobrar 100,000 pesos hoy o 120,000 dentro de tres años. Para compararlas, lleva los 120,000 a hoy con la tasa que podrías obtener con el dinero, en algo de riesgo parecido.
Con 8% anual, 120,000 dentro de tres años valen hoy 95,259.87: menos que los 100,000 de hoy. Con 5%, valen 103,660.51: más. La comprobación va en el otro sentido: 95,259.87 × 1.08³ = 120,000.
La tasa que deja las dos opciones iguales es 6.27% anual. Si puedes conseguir más que eso sin más riesgo, la cuenta favorece cobrar hoy; si no, esperar.
| Tasa efectiva anual supuesta | Valor presente | Frente a 100,000 hoy |
|---|---|---|
| 5% | 103,660.51 | Vale más esperar |
| 6.27% | 100,000.00 | Da lo mismo |
| 8% | 95,259.87 | Vale más cobrar hoy |
Varios pagos: se descuenta cada uno
Si en lugar de un monto recibes varios, cada uno se descuenta por los años que faltan para cobrarlo, y después se suman.
Cinco pagos de 1,000 pesos, uno al final de cada año, suman 5,000. Con una tasa supuesta de 8%, valen hoy 3,992.71. El último pago vale hoy 26.5% menos que el primero, porque espera cuatro años más.
| Año del pago | Factor 1 ÷ 1.08^n | Valor presente |
|---|---|---|
| 1 | 0.925926 | 925.93 |
| 2 | 0.857339 | 857.34 |
| 3 | 0.793832 | 793.83 |
| 4 | 0.735030 | 735.03 |
| 5 | 0.680583 | 680.58 |
| Total | 3,992.71 |
El plazo pesa tanto como la tasa
Cuanto más lejos está el pago, más cuenta la tasa. 100,000 pesos dentro de 10 años valen hoy 61,391.33 con una tasa de 5%, y 38,554.33 con una de 10%. Duplicar la tasa no reduce el valor presente a la mitad, pero lo baja mucho: es el mismo efecto que hace crecer al interés compuesto, visto desde el otro lado.
Un valor presente que se compra todos los días: el CETES
Los CETES mexicanos no pagan intereses: se compran por menos de su valor nominal de 10 pesos y al vencimiento pagan los 10. El Banco de México lo dice con estas palabras: el precio de un CETES está compuesto por un solo elemento, el valor presente del valor nominal.
Su fórmula es precio = 10 ÷ (1 + r × t ÷ 360), con r la tasa de rendimiento y t los días que faltan. Es una versión con interés simple: la tasa anual se reparte por días, sobre un año de 360. En el ejemplo histórico de Banxico, con 15.50% a 28 días, el precio sale 9.8808805 pesos, redondeado a siete decimales.
¿Qué tasa usar?
Este sitio no sugiere una tasa: la pones tú. Una referencia razonable es lo que podrías obtener con ese dinero en algo de riesgo parecido, en la misma moneda y por el mismo plazo.
Si el pago futuro es incierto, la CNMV habla de un tipo de interés apropiado al riesgo: a más riesgo, tasa más alta y valor presente más bajo. Si comparas montos en distintas monedas, conviértelos antes. Y si lo que quieres saber es cuánto podrás comprar con ese dinero, descuenta también la inflación, como explica la guía de rendimiento real.
Lo que esta página no hace
Leímos el glosario de la CNMV y la descripción técnica de los CETES del Banco de México el 15 de octubre de 2026. Las tasas de 5%, 6.27%, 8% y 10% son supuestos para la cuenta, no sugerencias ni pronósticos de rendimiento. Las cuentas no incluyen impuestos, comisiones ni inflación.